VỐN ĐẦU TƯ MẠO HIỂM VÀO CRYPTO & BLOCKCHAIN 2018~2024

Năm 2024 đánh dấu một bước chuyển mình quan trọng của thị trường crypto, với sự gia tăng đáng kể của các tổ chức lớn. Một yếu tố không kém phần quan trọng là dòng vốn từ các quỹ đầu tư mạo hiểm.

Hãy cùng Oneblock điểm qua bức tranh ‘Vốn đầu tư mạo hiểm vào Crypto & Blockchain 2018-2024’.

---

1. Tổng quan về đầu tư vốn giai đoạn 2018~2021

•       Năm 2021, các quỹ đầu tư mạo hiểm đã rót hơn 33 tỷ USD vào các startup crypto/blockchain – con số này vượt tổng vốn đầu tư của tất cả các năm trước cộng lại. Trong đó, 22 tỷ USD (tương đương 67%) được rót vào các vòng gọi vốn trên 100 triệu USD. Các startup crypto/blockchain chiếm gần 5% tổng vốn đầu tư mạo hiểm trong năm.

•      Số lượng giao dịch cũng đạt mức cao trong năm 2021, với hơn 2.000 giao dịch ở tất cả các giai đoạn đầu tư.

•     Trong số 33 tỷ USD, phần lớn dòng tiền chảy vào các công ty cung cấp dịch vụ giao dịch, đầu tư, trao đổi và cho vay (13,8 tỷ USD, chiếm 41,83%). Ngoài ra, ngày càng có nhiều vốn đầu tư vào lĩnh vực Web3, bao gồm công cụ phát triển, cơ sở hạ tầng, gaming NFT, DAO và Metaverse (17%).

•       Tổng vốn đầu tư mạo hiểm năm 2021 đạt hơn 700 tỷ USD trên tất cả các lĩnh vực, đánh dấu số tiền đầu tư tư nhân lớn nhất vào các công ty giai đoạn đầu trong lịch sử. Các startup crypto/blockchain chiếm 4,7% tổng vốn VC, tỷ lệ cao nhất từ trước đến nay.

•       Khi so sánh với sáu lĩnh vực đầu tư khác, các giao dịch crypto/blockchain chiếm hơn 12% tổng vốn đầu tư.

•       Lịch sử cho thấy, hoạt động đầu tư mạo hiểm vào lĩnh vực này thường phản ánh biến động giá trị thị trường tiền điện tử. Trước năm 2021, thị trường tư nhân thường tụt hậu so với giá Bitcoin, như đã thấy trong chu kỳ 2017-2018. Tuy nhiên, đến năm 2021, dòng vốn đầu tư mạo hiểm có sự tương quan chặt chẽ với sự tăng giá của BTC.

2. Tổng quan về đầu tư vốn giai đoạn 2022~2024

 

•      Trong năm 2024, các quỹ đầu tư mạo hiểm đã rót 11,5 tỷ USD vào các startup crypto/blockchain, với 2.153 giao dịch được thực hiện.

·        

•       Dù Bitcoin đã tăng đáng kể từ tháng 1/2023, hoạt động đầu tư mạo hiểm vẫn chưa theo kịp đà tăng này.

•       Trong Q4/2024, danh mục Web3/NFT/DAO/Metaverse/Gaming thu hút 20,75% tổng vốn VC vào crypto, tương đương 771,3 triệu USD.

•       Các dự án stablecoin cũng thu hút lượng đầu tư đáng kể, với 649 triệu USD (17,5%) trong tổng vốn VC crypto Q4/2024.

•       Các startup xây dựng cơ sở hạ tầng crypto nhận 592 triệu USD (16%), đứng thứ hai về lượng vốn gọi được.

•       Năm 2024 là năm yếu nhất về huy động vốn VC cho crypto kể từ 2020, với 79 quỹ mới huy động được 5,1 tỷ USD, thấp hơn đáng kể so với giai đoạn bùng nổ 2021-2022.

3. Kết luận

•       Tâm lý thị trường đang cải thiện và hoạt động đầu tư tăng trở lại, nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh trước đó. Dù thị trường tiền điện tử đã phục hồi mạnh mẽ từ cuối 2022 và đầu 2023, vốn đầu tư mạo hiểm vẫn chưa đạt lại mức đỉnh của các chu kỳ tăng trước.

•       ETF giao ngay có thể gây áp lực lên các quỹ VC và startup crypto. Một số nhà đầu tư lớn (quỹ lương hưu, quỹ tài trợ, hedge fund, v.v.) có xu hướng phân bổ vốn vào Bitcoin ETF thay vì rót tiền vào các startup crypto giai đoạn đầu.

•      Các quỹ đầu tư vẫn gặp nhiều thách thức. Dù số lượng quỹ mới thành lập trong 2024 cao hơn so với 2023, tổng vốn huy động được vẫn thấp hơn một chút so với năm trước.