ÁP LỰC CHỐT LỜI GIA TĂNG

Bitcoin đạt mức đỉnh ATH $111.8k trước khi giảm trở lại do hoạt động chốt lời gia tăng. Với các mức hỗ trợ quan trọng tại $103.7k và $95.6k, cùng với dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư lâu năm (LTH) đang bán ra, phe mua đang đối mặt với một phép thử quyết định về sự kiên định của họ.

Hãy cùng OneBlock điểm qua sự gia tăng áp lực bán ra này.

1. Các Vùng Giá

Trong hai tuần qua, Bitcoin đã tiếp tục đà tăng và chạm mức ATH $111.8k.

Tuy nhiên, sau đó giá đã điều chỉnh về $103.2k, báo hiệu khả năng đà tăng đang tạm ngưng.

Dựa theo biểu đồ Heatmap cho thấy các khu vực có lực cầu mạnh trong đợt tăng giá vừa rồi tại các vùng giá $81–85k, $93–96k và $102–104k, các vùng này giờ đây có thể trở thành khu vực đóng vai trò là hỗ trợ ngắn hạn.

2. Áp Lực Bán Từ Nhà Đầu Tư Dài Hạn

Áp lực bán đáng kể nhất đến từ các nhóm đã tích lũy trong các khoảng $25k–31k và $60k–73k.

Nhiều người trong số họ đã kiên nhẫn giữ qua nhiều giai đoạn biến động, nhưng giờ đây đang góp phần tạo ra tình trạng dư cung, điều này dường như đang giới hạn khả năng tăng tiếp của giá, ít nhất là trong ngắn hạn.

3. Chi Phí Nhà Đầu Tư Ngắn Hạn

Hiện tại, giá vốn trung bình của nhà đầu tư ngắn hạn (STH Cost Basic) nằm ở mức $97.1k.

Trạng thái quá mua hoặc tín hiệu bứt phá xu hướng tăng, nằm ở $114.8k (+1std), trong khi tại $83.2k (-1std) đánh dấu ngưỡng rủi ro giảm giá gia tăng.

Ba mức giá $114.8k, $97.1k và $83.2k hiện đang thiết lập ranh giới cho tâm lý ngắn hạn, việc giá phá vỡ các ngưỡng này nhiều khả năng sẽ định hình hướng đi tiếp theo của thị trường.

4. Mức Chốt Lời Tăng Đột Biến

Lợi nhuận thực hiện đã đạt đỉnh 1.47 tỷ USD mỗi ngày trong tuần trước, đây là một mức rất đáng chú ý, cho thấy cường độ luân chuyển vốn mạnh mẽ gần đây.

Đây là làn sóng thứ năm trong chu kỳ này mà hoạt động chốt lời hàng ngày vượt ngưỡng 1 tỷ USD, những đợt như vậy thường trùng với đỉnh cục bộ hoặc giai đoạn chững lại của thị trường.

5. Ai Đang Chốt Lời?

Kể từ chu kỳ 2015–2018, tỷ trọng lợi nhuận hiện thực do các nhà đầu tư dài hạn (LTH) tạo ra đã liên tục gia tăng trong các giai đoạn đỉnh hưng phấn của thị trường.

Tại đỉnh gần nhất, lợi nhuận từ LTH đã tăng vọt lên khoảng 1 tỷ USD mỗi ngày, trong khi các nhà đầu tư ngắn hạn (STH) chỉ khoảng 0.32 tỷ USD mỗi ngày.

Với mức chênh lệch hơn 3 lần, cho thấy làn sóng chốt lời hiện tại chủ yếu được dẫn dắt bởi các nhà đầu tư dài hạn.

Trong các thị trường tăng giá (bull market), nhóm nắm giữ 6~12 tháng thường có mức độ chốt lời giảm dần khi chu kỳ bước vào giai đoạn cuối.

Xu hướng này đang lặp lại trong chu kỳ hiện tại. Khi đà tăng kéo dài, ngày càng có nhiều nhà đầu tư lâu năm hơn (nắm giữ >12 tháng) trở thành lực lượng bán ra chủ đạo, góp phần định hình giai đoạn hình thành đỉnh của chu kỳ này.

6. Tóm Tắt

Bitcoin đạt ATH mới $111.8k đang gặp phải lực cản ngày càng lớn, khi dữ liệu on-chain cho thấy sự đuối sức từ những người mua trước đó và hoạt động chốt lời mạnh mẽ từ các holder lâu năm.

Những mốc hỗ trợ quan trọng tại $103.7k và $95.6k sẽ đóng vai trò then chốt nếu lực cầu suy yếu, trong khi ngưỡng kháng cự phía trên tại $114.8k sẽ là bài kiểm tra cho bất kỳ dấu hiệu phục hồi nào.

Hoạt động chốt lời đang diễn ra nhiều một cách bất thường, với lợi nhuận hàng ngày đạt đỉnh $1.47 tỷ USD, chủ yếu dẫn dắt bởi các nhà đầu tư dài hạn.

Nguồn:

- Glassnode Insight: https://insights.glassnode.com/