GIAI ĐOẠN KHÁM PHÁ GIÁ

Bitcoin đã đạt mức đỉnh mới mọi thời đại ATH $122.6k, đưa tất cả nhà đầu tư BTC quay trở lại trạng thái có lãi. Dựa trên các chỉ số on-chain quan trọng và nếu lịch sử lặp lại, một đợt tăng tiếp theo lên khoảng ~$130K có thể xảy ra trước khi nhu cầu bắt đầu cạn kiệt.

Hãy cùng OneBlock điểm qua sự khám phá giá này.

1. Giá Vượt Lên Vùng Tích Lũy

Sau nhiều tuần giá chạy trong khoảng $100k–$110k, Bitcoin đã lấy lại đà tăng và vượt lên mức đỉnh mới ATH $122k.

Theo bản đồ nhiệt Phân bố Giá vốn (CBD), giai đoạn tích lũy mua vào mạnh ở cả hai vùng $93k–$97k và $104k–$110k, việc vượt qua các cụm nguồn cung dày đặc này giờ đây sẽ thiết lập các vùng hỗ trợ mạnh.

2. Giai Đoạn Khám Phá Giá

Theo mô hình Phân vị Phân bố Giá vốn (CB), giá giao ngay hiện đang nằm trên ngưỡng phân vị 0.95 ($107.4k).

Giá tăng mạnh vượt qua ngưỡng phân vị 0.95 thường kích hoạt làn sóng chốt lời từ nhà đầu tư, dẫn đến sự tái phân phối nguồn cung ở các mức giá mua vào cao hơn.

Sau khi đạt mức ATH $122.6k, giá Bitcoin đã điều chỉnh xuống còn $115.9k với áp lực bán gia tăng từ phía nhà đầu tư khi thị trường mạnh lên.

Phản ứng này diễn ra sau khi giá tạm thời vượt qua mốc $120k, tương ứng với mức +1 độ lệch chuẩn so với giá vốn của nhóm Nhà đầu tư Ngắn hạn (STH-CB).

Nếu đà tăng tiếp tục được duy trì, vùng kháng cự quan trọng tiếp theo sẽ nằm tại dải +2 độ lệch chuẩn, tương ứng mức $136k.

3. Cấu Trúc Thị Trường Tăng Giá

Hiện tại Tỷ lệ nguồn cung của Nhà đầu tư Ngắn hạn đang có lãi (Percent of STH Supply in Profit) đang ở mức 95%, cao hơn mức trung bình dài hạn là 88%, cho thấy các nhà đầu tư mới đang ở mức lợi nhuận chưa thực hiện đáng kể.

Chỉ số Lợi nhuận chưa thực hiện tương đối của Nhà đầu tư Ngắn hạn (STH Relative Unrealized Profit) vừa chạm ngưỡng quá nhiệt ở mức 15.4%, trước khi giảm nhẹ xuống còn 13.6%, phản ánh sự suy giảm lợi nhuận chưa thực hiện khi giá điều chỉnh.

Khi lợi nhuận chưa thực hiện chạm ngưỡng quá nhiệt, việc các nhà đầu tư ngắn hạn bắt đầu chi tiêu số coin có lãi với tốc độ nhanh hơn là điều hoàn toàn hợp lý.

Những sự kiện như vậy có thể được nhận diện khi Tỷ lệ khối lượng chi tiêu có lãi của nhà đầu tư ngắn hạn (Percent of Spent Volume in Profit) vượt lên trên dải 1 độ lệch chuẩn.

Gần đây, chỉ số Tỷ lệ Lợi nhuận so với Thua lỗ thực tế (Realized Profit to Loss Ratio) đã tăng vọt lên mức 39.8, sau đó giảm xuống còn 7.3, phù hợp với điều kiện thị trường trong xu hướng tăng giá.

Việc chỉ số này nhiều lần vượt ngưỡng quá nhiệt là tín hiệu rõ ràng cho thấy hoạt động chốt lời đang diễn ra cực kỳ mạnh mẽ, điều mà cuối cùng sẽ làm cạn kiệt lực cầu đổ vào thị trường.

4. Tóm Tắt

Bitcoin đã vượt lên trên hai vùng tích lũy quan trọng, đồng thời nhóm nhà đầu tư ngắn hạn hiện đang vào vùng quá nhiệt lợi nhuận chưa thực hiện, làm cho khả năng chốt lời quy mô lớn ngày càng cao.

Tỷ lệ khối lượng chi tiêu có lãi và Tỷ lệ Lợi nhuận so với Thua lỗ thực tế đều đã phát tín hiệu cho thấy làn sóng chốt lời quá mức đầu tiên đã xuất hiện.

 

Nguồn:

- Glassnode Insight: https://insights.glassnode.com/