Altcoins Season, khi nào bắt đầu.

Đây có lẽ là sự quan tâm của đa số dân đầu tư tiền , BNB.. đặc biệt ETH được quan tâm chỉ sau BTC, còn có SOL – Solana được mệnh danh là ETH killer (kẻ thay thế ETH). kỹ thuật số với những đồng coin có mức tăng trưởng thần kỳ từ x5 cho đến cả x100. Chỉ cần đầu tư đúng coin và đúng thời điểm thì lợi nhuận mang lại cho nhà đầu tư ưa mạo hiểm này sẽ vô cùng lớn.

Thời điểm tháng 8/2024 với tín hiệu kinh tế yếu đi và Fed đang rất gần trong việc giảm lãi suất chúng ta sẽ cùng nhìn nhận về Altcoins Season, chủ yếu là xem xét về mặt thời điểm bắt đầu và đâu là cơ hội tốt nhất để đầu tư.

Đầu tiên chúng ta sẽ tìm hiểu Altcoins Season là gì?

Altcoins, tức là alternative coin ám chỉ những đồng tiền điện tử khác ngoài BTC (Bitcoin). Như vậy nếu dựa vào số lượng coin hiện đang công khai trên thị trường chúng ta có khoảng hơn 15,000 đồng tiền kỹ thuật số khác ngoài BTC.

Các đồng nổi bật có thể kể tên ở đây đó là ADA, XRP Vậy Altcoins Season là gì? Season là một giai đoạn hay một mùa, như kiểu mùa thời tiết khí hậu xuân hạ thu đông. Mà ở giai đoạn hay mùa đó nhiều altcoins tăng giá nhanh chóng và đạt mức tăng trưởng lợi nhuận lớn hơn BTC rất nhiều.

Một season altcoin có thể kéo dài bao lâu sẽ phụ thuộc vào từng giai đoạn, ở trong giai đoạn lớn đó sẽ chia thành nhiều giai đoạn nhỏ hơn ví dụ như mùa altcoins 2021 kéo dài hơn 1 năm với đỉnh cao từ tháng 1/2021 đến tháng 3/2022 trong đó với rất nhiều giai đoạn lớn nhỏ khác nhau như giai đoạn tăng trưởng mạnh của NFT, Gamefi, DEFI, blockchain layer-1, old coin…. Ở giai đoạn này chỉ cần bạn giữ chặt một đồng coin thì kiểu gì cũng đến lượt bạn làm giàu ngay kể cả với những đồng meme như DOGE…

Câu hỏi được đa số dân đầu tư vào tiền ảo quan tâm trong thời điểm này là: “Đây có phải là thời điểm thích hợp để đầu tư?” Chúng ta cùng xem xét những yếu tố sau nhé.

Tương quan với BTC & sự di chuyển của dòng vốn tới các loại tài sản rủi ro hơn.

Có một đặc điểm quan trọng để mùa Altcoin xuất hiện về mặt sự dịch chuyển của dòng vốn đầu tư từ tài sản an toàn là BTC sang tài sản kém an toàn hơn là những đồng altcoin. Việc này là điều hết sức bình thường trong thị trường tài chính thế giới nói chung khi mà những tài sản có độ thanh khoản cao và khả năng sinh lợi chắc chắn luôn được đầu tư và ưu tiên, khi những tài sản đó đạt đến mức độ bão hoà nhất định hoặc lợi nhuận trở nên kém hấp dẫn hơn cũng là lúc các nhà đầu tư dịch chuyển dòng tiền của họ vào những loại tài sản rủi ro hơn.

Trong trường hợp của BTC và Altcoin cũng tương tự như thế. Chúng ta đều biết rằng giới trẻ và những nhà cấp tiến yêu thích việc đầu tư tiền kỹ thuật số nhưng điều đó không đồng nghĩa với việc họ đầu tư một cách dàn trải và bằng nhau cho mọi thứ. Họ sẽ luôn ưu tiên cho BTC, điển hình như Micro Strategy chỉ mua BTC, khi mà BTC đạt đến một mức độ sinh lời nhất định kiểu lợi nhuận 2-3 lần so với giá trị đầu tư ban đầu thì các nhà đầu tư sẽ thoát vị thế BTC và bắt đầu xem xét cũng như đầu tư những loại coin có vốn hóa thấp hơn và có tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn. Đó chính xác là điều đã diễn ra trong mùa altcoin season 2021-2022 như biểu đồ bên dưới.

Mùa altcoin chỉ thực sự bùng nổ và mang lại hiệu suất sinh lời cao nhất khi mà BTC vượt qua đỉnh cũ và duy trì trạng thái đó trong suốt thời gian 1 năm sau với những đợt sóng nhỏ của từng loại coin theo từng con sóng dịch chuyển vốn. Chỉ cần một phần rất nhỏ vốn đầu tư BTC được dịch chuyển qua Altcoins cũng đã có thể làm cho thị trường có thanh khoản kém này tăng giá một cách chóng mặt và đầy kỳ lạ, thậm chí qua vài giờ giao dịch có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ như x5-x10 giá trị ban đầu.Quay trở lại với thời điểm hiện tại tháng 8 năm 2024; nếu lịch sử luôn lặp lại và hành vi đầu tư giữ nguyên thì rõ ràng BTC hiện tại chưa vượt được đỉnh của năm 2022 để bắt đầu mùa altcoin giống như cái cách BTC vượt đỉnh năm 2018 và hình thành altcoins season 2021-2022. Đồng nghĩa với việc BTC được coi là tài sản đầu tư ưu tiên và xuyên suốt trong giai đoạn hiện tại.

Thời điểm kinh tế vĩ mô & sự thanh khoản cao của nguồn vốn.

Giai đoạn altcoins season 2021-2022 nằm trong chu kỳ ngắn hạn được tính từ 2020 đến giữa năm 2022 đó là thời điểm thanh khoản tín dụng trên thị trường tài chính rất lớn đặc biệt là sự hỗ trợ từ chính phủ các nước cho kinh tế và cho từng hộ gia đình điển hình như nước Mỹ chúng ta thấy có ít nhất 2 đợt phát tiền mặt cho các hộ gia đình, song song với đó lãi suất được chính phủ các nước giữ ở mức thấp tạo điều kiện tối đa cho sự dịch chuyển các dòng vốn và tìm kiếm các cơ hội đầu tư lớn nhỏ để mang lại lợi nhuận tối đa và thị trường crypto nằm trong những cơ hội đó.

Hiện tại lãi suất đang ở mức cao trên 5% được FED giữ và tăng từ nửa cuối 2022 đến thời điểm hiện tại. Nguyên lý đầu tư rất đơn giản là khi mà lãi suất cao thì các loại tài sản có tính bền vững và an toàn sẽ là nơi dòng tiền thông minh tìm đến thay vì những hình thức đầu tư rủi ro. Chúng ta cần đợi tín hiệu xác nhận rõ ràng cho một tình trạng thanh khoản tín dụng cao đồng thời với sự ổn định trở lại của nền kinh tế trước khi nghĩ đến một mùa altcoins season đầy hấp dẫn.

Các hoạt động mờ nhạt trên chuỗi kém xa sự tương đối trên chuỗi giai đoạn 2021-2022 (Onchain data)

Dựa vào nguồn tham khảo Defilama chúng tôi so sánh những hoạt động chuỗi trong khoảng thời gian từ mùa altcoin trước tới hiện tại.

TVL (Total value locked) là một chỉ số quan trong dùng để đo lường tổng giá trị tài sản bị khóa trong các giao thức DeFi như các hợp đồng thông minh, lending, staking, liquid provider.. với giá trị càng lớn thì cho thấy giao dịch trên chuỗi càng mạnh mẽ, càng nhiều người tham gia và tương tác với hợp đồng thông minh. Hiện tại chỉ số TVL trong tháng 8 và những giai đoạn gần đây chỉ bằng 60% TVL trong giai đoạn đỉnh cao 2021-2022 và nhất là đang có xu hướng yếu đi. Nếu so sánh tương quan với giá BTC đã chạm đỉnh của mùa altcoins season trước thì rõ ràng đây là sự phân kỳ quan trọng mà những nhà đầu tư cá nhân không nên bỏ qua.

Thậm chí có những hệ sinh thái performance còn kém hơn cả ETH như BSC và Solana đều là những trụ cột của altcoins season mùa trước.

Thêm một điều cản trở altcoins nữa là những quy định của các nước điển hình như SEC coi rất nhiều đồng altcoin trụ cột là chứng khoán, chúng ta chưa biết được kết quả pháp lý và diễn biến ra sao nhưng có một điều chắc chắn là điều này sẽ ngăn cản những nhà đầu tư đến với những loại tài sản tiền ảo có tính rủi ro cao hơn là BTC thậm chí ETH. Hiện tại thì chỉ có ETF BTC hay ETF ETH là được thông qua.

Với ba yếu tố chính và căn bản được miêu tả bên trên chúng tôi tin rằng còn quá sớm để nói rằng altcoins season đã tới, những nhà đầu tư từ tổ chức và các nhân hiện tại đang chú ý và để tâm nhiều hơn đến BTC và những tài sản có tính an toàn cao hơn. Thời gian tới chúng tôi sẽ luôn bám sát thị trường để xác định thời gian altcoins season một cách thỏa đáng nhất.